花旗上调纬颖目标价至3200元，看好AI服务器
AI 总结
科技新报报道，花旗研究最新报告重申对服务器大厂纬颖的「买进」评级，并将目标价由3,184元上调至3,200元。花旗预估纬颖2026年第三季营收达新台币4,346亿元，季增56%、年增63%，其中一般服务器与AI特殊应用芯片（ASIC）服务器各约占营收五成，税后净利估214.8亿元。报告并预估第四季营收再季增20%，AMD Helios及供货Oracle的VR200等AI服务器项目自第四季起量产，2027年Helios出货量估达5,000机柜。
深度见解
花旗预期AI ASIC服务器将成为纬颖第四季的主要成长引擎，而一般服务器出货仍受零组件短缺小幅限制。
外資花旗（Citi Research）發布最新研究報告指出，儘管市場近期對零組件短缺與 AI 需求中斷心存疑慮，但對伺服器大廠緯穎的新一波 AI 專案前景保持樂觀，重申「買進」投資評等，並將目標價由 3,184 元上調至 3,200 元。
報告指出，緯穎 2026 年第 3 季營運表現亮眼，預估單季營收將達新台幣 4,346 億元，季增 56%、年增 63%，優於市場預期。主要動能來自強於預期的普通伺服器需求，以及 AI 特殊應用晶片（ASIC）伺服器的拉貨，預估一般伺服器與 AI ASIC 各佔營收約五成。第 3 季預估稅後淨利達 214.8 億元，季增 44%，亦比市場共識高出 9%。
展望第 4 季，花旗預估緯穎營收將進一步季增 20%。雖然一般伺服器出貨仍受零組件短缺微幅限制，但 AI ASIC 伺服器供應鏈受阻較小，將成為第 4 季的主要成長引擎。此外，包括 AMD Helios 以及供給 Oracle 的 VR200 等重大 AI 伺服器專案，自第 4 季起將正式開始量產上路，帶動營運逐季向上。