台股凭AI供应链领先韩股，成全球最强市场之一

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科技新报10-08 00:10TechNews 編輯台官方来源

AI 总结

科技新报报道，台股7至9月表现比韩国KOSPI高出23个百分点，为本世纪初以来最大差距；以今年累计计算，台股报酬约72%，高于KOSPI的65%。美银9月基金经理调查显示，近40%受访者将台湾列为「加码」地区，高于韩国的25%；35%认为台湾是下一轮AI循环主要受益者，韩国仅5%。M&G Investments投资组合经理Vikas Pershad指出，台湾企业获利成长来自出货量扩张、基础更广，而韩国的获利上修多集中于价格因素，且市场高度依赖三星与SK海力士两家内存厂。

为什么重要：AI投资正从单一内存景气扩散到更完整的供应链，资金在亚洲科技股之间的这种重新配置，会影响后续AI硬件投资版图。

M&G InvestmentsSamsungSK Hynix

来源原文科技新报 · 约 3 分钟读完

台股憑完整 AI 供應鏈穩坐今年全球投資熱點，狠甩韓股幾條街

今年全球股市已進入關鍵收官階段，台灣 AI 交易熱潮地位持續升溫，並超越韓國，成為市場眼中更具吸引力的 AI 受惠標的。最新市場表現顯示，台灣股市今年漲勢不僅領先亞洲主要市場，也在全球主要股市居前段班，反映資金對台灣科技產業鏈的信心明顯升高。

市場觀察，台灣加權指數7~9月表現比韓國KOSPI高23個百分點，創本世紀初以來最大差距。若拉長至今年，台股累計報酬約達72%，超越KOSPI 65%漲幅，成為全球表現最強股市之一。韓股雖一度因AI題材受追捧，但近期漲勢又落後。

法人認為，台灣之所以脫穎而出，關鍵在橫跨AI供應鏈的完整布局，從晶片設計、製造、封裝，到網通與伺服器皆具優勢，讓獲利成長來源更廣、更具延續性。M&G Investments投資組合經理Vikas Pershad指出，台灣獲利成長來自出貨量擴張，因此基礎更廣、黏著度也更高；反觀韓國獲利上修，多集中價格因素，且市場高度依賴三星與SK海力士兩大記憶體廠。

市場對台灣的偏好也反映至資金配置。9月美國銀行的基金經理調查，近40%受訪者將台灣列為「加碼」區，高於韓國25%；另有35%認為台灣將是下波AI循環的主要受惠者，韓國僅5%。獲利預估方面，台灣企業上修幅度是2025年3月以來首次超越韓國同業。

分析人士指出，韓股雖因AI題材與記憶體景氣回升而大幅走高，但外界開始質疑這波記憶體上行週期還能延續多久。台灣AI供應鏈的角色更分散、產業結構更完整，加上企業獲利展望持續改善，在全球AI投資版圖的吸引力更提升不少。

（首圖來源：AI）