費半失守5萬點資金轉向CPO與被動元件

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科技新报10-08 02:00TechNews 編輯台官方来源

AI 总结

台股7日高檔震盪，加權指數小漲0.22%收在49,822.55點；美國10年期公債殖利率升至5.28%逼近24年高點，費城半導體指數下跌1.15%收13,066.15點，台積電ADR跌0.72%，台指期夜盤跌破五萬點、下探49,500點。三大法人合計賣超241.6億元，賣壓集中在AI伺服器、矽智財ASIC與半導體測試介面等高本益比族群，資金轉進矽光子CPO、ABF載板與高階CCL、被動元件MLCC及傳產塑化。報導稱AI伺服器帶動MLCC用量為傳統伺服器3至5倍，ABF載板缺口延續至2027年。

为什么重要：這類資金輪動反映市場正重新定價AI伺服器供應鏈的高估值，但多屬券商與盤面觀察，非產業基本面確認。

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来源原文科技新报 · 约 4 分钟读完

費半拉回夜盤失守 5 萬大關，資金轉向 CPO、被動元件與傳產塑化

台股 7 日呈現高檔震盪整理，加權指數小漲 0.22% 收在 49,822.55 點。儘管三大法人同向提款合計賣超逾 240 億元，但大盤在傳產塑化與電子次族群接棒撐盤下維持紅盤。隔夜美股遭受美債殖利率飆升衝擊，美國 10 年期公債殖利率上揚至 5.28% 逼近 24 年高點，重燃市場通膨疑慮，拖累費城半導體指數重挫 1.15%、台積電 ADR 走跌 0.72%。受到美科技股拉回影響，台指期夜盤失守五萬點大關並下探 49,500 點關卡，今日台股電子權值股開盤面臨評價修訂壓力，盤面預期將維持「科技高檔換手、資金輪動至低基期材料與傳產」的分化格局。

盤前國際訊號

國際金融市場面臨債息衝高的評價壓力，美國 10 年期公債殖利率走升 0.15% 至 5.28%，刷新近 24 年高位，美元指數升至 102.24，通膨升溫疑慮壓制成長股本益比。美股四大指數全面收黑，道瓊指數下跌 0.66%，那斯達克下探 0.22%，標普 500 下挫 0.22%，費城半導體指數（SOX）亦重挫 1.15% 收在 13,066.15 點。台積電 ADR 隨之修正 0.72% 收在 482.30 美元，台指期夜盤跌破五萬點大關並下探 49,500 點。整體國際外部訊號偏空，預示今日台股科技權值股開盤承壓，大盤將進行五萬點下方的支撐測試。

盤面資金輪動現況

昨日法人籌碼呈現大幅調節，外資賣超 130.4 億元、投信賣超 33.2 億元、自營商賣超 78.0 億元，三大法人合計提款 241.6 億元，賣壓主要集中於 AI 伺服器、矽智財 ASIC 及半導體測試介面等高本益比族群。然而資金並未全數退場，而是轉向四項具備結構性漲價與低基期題材的主線：矽光子 CPO 領域受惠資料中心網路頻寬迎向 3.2T 世代升級，前鼎與光聖連袂強攻漲停創 90 日新高，聯亞亦啟動 3.2T CW 雷射長約洽談鎖定 2030 年前出貨；IC 載板與高階 CCL 受惠 AI 伺服器需求強勁，ABF 缺口直達 2027 年，CCL 廠 Q4 預計再漲價約 30%，欣興、台光電、台燿與臻鼎-KY 持續獲機構買盤支撐；被動元件 MLCC 因 AI 伺服器用量達傳統伺服器 3-5 倍迎來結構性成長，華新科強勢亮燈漲停，獲外資狂掃 42 億元登全市場買超冠軍且投信加碼 11.3 億元，國巨亦獲投信買超 22.8 億元；傳產塑化則在原油去庫存與石化原料報價上漲預期下爆發輪動，台塑強攻漲停創 90 日新高，獲外資與投信合買超 33 億元，南亞亦獲外資大買 37.3 億元，帶動塑膠工業 21 日累計漲幅達 26.74%。

盤中實戰觀測重點

加權指數今日開盤受夜盤拉回影響面臨考驗，盤中核心防守線看 49,500 點整數關卡，守穩即可維持多頭輪動健康結構，若放量跌破則需防範短線多頭修正警訊。實戰操作上，首先密切緊盯美 10 年期公債殖利率（5.28%）走勢對高估值電子股的持續壓制；其次，關注美系外資升評喊喜但昨日跌破 2,000 元的台達電，以及受蘇姿丰宣布 2027 年擴增晶片供應激勵的台積電與 CoWoS 供應鏈之盤中量能反應；最後，觀察昨日跌幅較重的半導體測試介面族群（穎崴等）能否出現止跌打底訊號，以及連日強勢的 CPO 指標（前鼎、光聖）與被動元件龍頭（華新科、國巨）能否維持量增多頭格局。

（首圖來源：pixabay）

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