电力设备港股IPO潮：AI供电与出海逻辑承压
AI 总结
2026年5月以来A股电力设备板块大幅回撤，多数公司自高点回撤约五成：8月27日美国总统签署行政令，禁止美国采购或安装部分外国制造的大型电力系统设备及相关软件，思源电气当日跌停；9月瑞银下调中国电力设备行业评级。与此同时，思源电气、伊戈尔等龙头陆续在港交所披露招股书，推进“A+H”两地上市，融资主要指向出海产能与本地化体系。文章把AI供电链列为这轮景气三大主线之一，并引用IEA称2025年全球数据中心、AI及加密货币合计用电已超850TWh，预计2026年底突破1050TWh。
深度见解
电力设备与电网交付是AI数据中心扩张的物理瓶颈，说明AI算力投资正被地缘政策与供应链能力反向约束。