十余家银行推Token贷，实际投放仍谨慎
2026年以来，中国十余家银行陆续推出以词元（Token）消耗量作为授信参考的“Token贷”产品，农业银行、中国银行、中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、北京银行等先后落地相关方案，部分地区还推出“词元出海贷”。不过，银行授信仍主要看还款能力，并结合订单、现金流、应收账款、纳税等数据交叉验证，实际投放普遍小于授信额度——例如中国银行广州分行“中银·算力Token贷”截至2026年9月中旬授信5户共2800万元，实际投放仅800万元。中国工程院院士邬贺铨称，截至2026年8月，国内日均Token调用量已突破500万亿，国家数据局也已在3月将Token中文名定为“词元”。
它显示词元消耗正被部分中国金融机构当作AI企业融资的辅助量化指标，反映AI产业与信贷市场的初步融合。
（本文作者为 拾盐士，钛媒体经授权发布）
文 | 拾盐士
大模型调用量两年增长超千倍之后，银行开始把“词元（Token）消耗”当成新的流水看。
2026年，国内词元经济步入高速落地期，依托词元数据价值的金融创新持续迭代，十余家银行顺势推出“Token贷”特色信贷产品，打破传统信贷授信模式，尝试以词元量化数据作为授信参考依据，一度形成“Token数据体量对应贷款额度”的市场新玩法。
然而，这一创新模式在快速落地的同时，也因数据可信度、量化标准和风控体系等问题面临争议。事实上，并非用了多少Token就能贷多少，目前银行“Token贷”关注的核心仍是还款能力。
招联首席经济学家董希淼认为，Token消耗反映模型调用频次与强度，可作为轻资产AI企业活跃度、市场接受度的参考，但不能单独替代现金流与盈利审核。
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