奇鋐Q3營收創高 外資看好液冷動能延續
AI 总结
奇鋐（AVC）第三季營收約591億元，季增20%、年增52%，9月營收210億元、年增45%，雙雙改寫新高，主要動能來自Trainium專案需求強勁與NVIDIA Vera Rubin平台開始初步放量。花旗與大和均維持「買進」評等，目標價分別為4,350元與4,465元，並預期第四季在Trainium轉向液冷、TPU專案量產與Vera Rubin持續放量下營收仍可季增。大和指出奇鋐規劃2027年大幅擴充液冷產能，冷板模組產能年增逾50%（主要在越南），機櫃與內部歧管產能則規劃倍增，設備多於2027年第二季到位、第三季投產；某ASIC客戶專案的液冷滲透率預估將由2026年約10%升至2027年逾50%。
深度见解
液冷滲透率與產能規劃是觀察AI伺服器機櫃散熱路線轉換的具體訊號。