大和维持联亚光电卖出评级
AI 总结
大和证券维持联亚光电“卖出”评级，但因业绩优于预期，将目标价上调至新台币1,210元。联亚光电2026年第三季净利润达新台币6.21亿元，并预计第四季营收达18亿元，CSP建设AI数据中心带动硅光子材料需求。大和还提到公司已签订四年长期供货协议及扩产计划，但认为估值偏高、毛利率扩张空间有限，业绩仍面临修正风险。
深度见解
报道披露了AI数据中心建设拉动硅光子材料需求、长期供货协议和扩产计划等信号，同时也指出估值与利润率风险。
大和證券（Daiwa）發表最新投資研究報告，針對光通訊磊晶大廠聯亞光電雖調升財務預測與目標價，但維持「賣出」的投資評級。
大和證券指出，儘管受惠於雲端服務提供者（CSP）積極建置 AI 資料中心，帶動矽光子材料需求強勁，第三季財報與第四季展望雙雙優於預期，但目前股票估值過高，且市場對其利潤率過度樂觀，未來仍面臨修正風險。
報告指出，聯亞光電公布 2026 年第三季單季淨利達新台幣 6.21 億元、季增 33%、年增 528%，優於大和證券及市場預期，主要歸因於研發費用較低。其中，資料中心業務為主要營收來源，佔比達 80% 至 85%。針對第四季展望，聯亞光電預估單季營收將達 18 億元、季增約 16%，主要受到連續波雷射（CW laser/矽光子）需求持續強勁，以及順利轉嫁磷化銦（InP）襯底等材料上漲成本所致。